Crowdfunding in Spanien: Markthistorie und aktueller Stand
Der Crowdfunding-Markt in Spanien musste ohne klare Regulierung starten. Erst 2015, fünf Jahre nach dem Markteintritt, wurde eine klare Regulierung verabschiedet, nach der alle Plattformen bei der CNMV, Comisión Nacional del Mercado de Valores, registriert sein sollten, und die Bedingungen waren sehr restriktiv.
Alle spanischen Plattformen, die bei der CNMV registriert sind, mussten strenge Grenzen hinsichtlich der maximalen Summe, die gesammelt werden durfte (1 Mio. EUR), und der maximalen Investitionssumme für ein Projekt pro Investor (3.000 EUR) einhalten. Im Falle von kreditbasiertem Crowdfunding unterstützte die Bank von Spanien die Kontrolle und Überwachung der Crowdfunding-Plattformen.
Jetzt, da die ESCP am 10. November 2021 in Kraft trat und für alle Crowdfunding-Plattformen, die in der EU tätig sein wollen, anwendbar wurde, haben die spanischen Plattformen am 10. November 2023 auf die neuen Vorschriften umgestellt.
Gemäß der neuen Gesetzgebung wird der maximale Betrag, den ein Projekt pro Jahr sammeln darf, auf 5 Mio. EUR erhöht. Sekundärmärkte können implementiert werden, indem Investoren die Möglichkeit gegeben wird, bei Bedarf Liquidität zu erhalten, und die grenzüberschreitende Erbringung von Dienstleistungen ist möglich geworden.
Die Geschichte des Crowdfunding-Marktes in Spanien
Die ersten alternativen Investitionsplattformen in Spanien wurden 2010 gestartet. Allerdings wurde erst 2015 die erste Regulierung für Crowdfunding verabschiedet.
Zusammen mit der Bank von Spanien führte die CNMV einen spezifischen Rechtsrahmen für finanzielle Crowdfunding-Plattformen ein, der die Beziehungen zwischen Crowdfunding-Anbietern und Investoren regelte. Kurz gesagt, implementierte die CNMV Folgendes:
- führte das CNMV FinTech-Portal ein, um Menschen zu gewinnen, die an Crowdfunding interessiert sind;
- entwickelte einen Rechtsrahmen für verschiedene Crowdfunding-Arten, d.h. Schulden, Eigenkapital;
- trennte akkreditierte und nicht akkreditierte Investoren und setzte Grenzen und Anforderungen für beide;
- entwarf administrative und finanzielle Anforderungen für neue Akteure;
- schuf Beratungsdienste zur Unterstützung der Gemeinschaft.
Obwohl die regulatorische Unsicherheit recht lange andauerte, hielt sie den spanischen Crowdfunding-Markt nicht davon ab, voranzukommen. So lag 2013 die Summe der gesammelten Mittel bei etwas weniger als 20 Mio. EUR, und nur fünf Jahre später, 2018, wuchs diese Summe auf 160 Mio. EUR, wobei Kredit-, Immobilien-Crowdfunding und Investment-Crowdfunding-Plattformen die Führung übernahmen.
Mit der Einführung der ESCP wird erwartet, dass der Crowdinvesting-Sektor in Spanien einen neuen Fluss von Investitionen und Fundraisern erhält. Es wird erwartet, dass die Branche ihr schnelles Wachstum fortsetzt, da immer mehr Plattformen auf die neue Regulierung umsteigen. Dennoch sind die meisten spanischen Plattformen bisher bei der CNMV registriert, und die Einschränkungen hinsichtlich der maximalen Mittelbeschaffung und Investitionen sind weiterhin gültig.
Top-Crowdfunding-Plattformen in Spanien
Verkami
Die in Barcelona ansässige Verkami positioniert sich als eine der größten Plattformen für Crowdinvesting in Europa. Sie war tatsächlich eine der ersten Crowdfunding-Plattformen, die in Spanien gestartet wurde.
Mit über 12 Jahren Erfahrung konzentriert sich die Plattform auf die Finanzierung von Projekten mit Mehrwert – Bücher, Filme, Kunst und Ähnliches, um Autoren und Kreative bei der Verwirklichung ihrer Ziele zu unterstützen.
Verkami behauptet, die weltweit höchste Erfolgsquote zu haben, mit über 70 % der Projekte, die ihre Finanzierungsziele erreichen. Bis jetzt hat die Plattform mehr als 50 Mio. EUR für über 10.000 Projekte gesammelt.
StockCrowd IN
StockCrowd IN verbindet Investoren mit den etabliertesten Immobilienunternehmen im Immobiliensektor. Seine Mission ist es, die Art und Weise zu transformieren, wie Unternehmen mit ihren Gemeinschaften interagieren.
Einerseits bietet es Immobilienentwicklern einen alternativen Finanzierungsweg und stellt die notwendige Technologie und den rechtlichen Rahmen zur Verfügung, um ihre Projekte zu finanzieren. Andererseits bietet es privaten und institutionellen Investoren die Möglichkeit, in den Immobilienmarkt zu investieren, mit einem sehr strengen Auswahlprozess für die Gelegenheiten.
StockCrowd IN ist von der CNMV als partizipative Finanzierungsplattform mit der Lizenznummer 24 autorisiert.
Flobers
Flobers ist eine von der CNMV autorisierte und regulierte Crowdfunding-Plattform, die Investitionen in grüne Energie-Projekte ermöglicht und darauf abzielt, die Investition in erneuerbare Energien zu demokratisieren. Die Mindestinvestition beginnt bei 1.000 EUR mit einer durchschnittlichen Rendite von 6-8 %.
Die Plattform arbeitet sowohl mit akkreditierten als auch mit nicht akkreditierten Investoren. Allerdings können nur akkreditierte Investoren mehr als 3.000 EUR in ein einzelnes Projekt investieren.
Auch ausländische Investoren werden akzeptiert, aber um an Angeboten teilzunehmen, müssen sie eine NIE (un Número de Identificación de Extranjero) erhalten und in einem EU-Land ansässig sein.
Dozen
Dozen ist eine Risikokapital- und Private-Equity-Gesellschaft mit Sitz in Barcelona. Wie jede andere in Spanien ansässige Plattform ist Dozen von der CNMV autorisiert und reguliert. Die Registrierung auf der Plattform ist kostenlos, jedoch erhebt sie eine Gebühr von 6 % auf jede Investition + MwSt. Sobald die Investition Gewinne abwirft, erhebt Dozen seinen Anteil von 15 % + MwSt.
Die Plattform steht Investoren aus allen EU-Ländern offen, aber sie müssen ihre NIE vorlegen, um auf die Angebote von Dozen zugreifen zu können. Nur akkreditierte Investoren dürfen mehr als 3.000 EUR in ein einzelnes Projekt investieren.
Das Unternehmen hat über 38 Mio. EUR in verschiedene Startups in den Bereichen Gaming, Food-Tech, Raumfahrttechnik, Gesundheit und anderen vielversprechenden Sektoren investiert.
Fazit
Mit dem Inkrafttreten der ESCP-Vorschriften erwartet der spanische Crowdfunding-Markt mehr Möglichkeiten und einen neuen Entwicklungssprung. Es wird erwartet, dass dieser Übergang die bestehenden Einschränkungen der spanischen Plattformen beseitigt und den Markt in eine neue Wachstumswelle drängt. Da die Annahme der neuen Vorschriften bereits in vollem Gange ist, ist es an der Zeit, die Vielfalt der spanischen Crowdfunding-Plattformen zu erkunden und zu sehen, was sie zu bieten haben.
