Financement participatif en Espagne : histoire du marché et état actuel

Le marché du crowdfunding en Espagne a dû commencer sans aucune réglementation claire. Ce n’est qu’en 2015, 5 ans après le lancement du marché, qu’une réglementation claire a été adoptée, selon laquelle toutes les plateformes devaient être enregistrées auprès de la CNMV, Comisión Nacional del Mercado de Valores, et les conditions étaient très restrictives.

Toutes les plateformes espagnoles enregistrées auprès de la CNMV devaient respecter des limites rigides tant en termes de montant maximum autorisé à lever, 1 million EUR, que du montant maximum d’investissement pour un projet par investisseur, 3 000 EUR. Dans le cas du crowdfunding basé sur le prêt, la Banque d’Espagne assistait au contrôle et à la supervision des plateformes de crowdfunding.

Maintenant que l’ESCP est entrée en vigueur le 10 novembre 2021 et est applicable à toutes les plateformes de crowdfunding souhaitant opérer dans l’UE, les plateformes espagnoles ont adopté de nouvelles réglementations le 10 novembre 2023.

Selon la nouvelle législation, le montant maximum de fonds qu’un projet peut lever par an sera porté à 5 millions EUR. Des marchés secondaires peuvent être mis en place en permettant aux investisseurs d’obtenir de la liquidité lorsque nécessaire, et la fourniture de services transfrontaliers est devenue possible.

L’histoire du marché du crowdfunding en Espagne

Les premières plateformes d’investissement alternatif en Espagne ont été lancées en 2010. Cependant, ce n’est qu’en 2015 que la première réglementation sur le crowdfunding a été adoptée.

Avec la Banque d’Espagne, la CNMV a introduit un cadre juridique spécifique pour les plateformes de crowdfunding financier qui régulaient les relations entre les fournisseurs de crowdfunding et les investisseurs. En résumé, la CNMV a mis en œuvre les éléments suivants :

• a introduit le Portail FinTech de la CNMV pour attirer les personnes intéressées par le crowdfunding ;
• a développé un cadre juridique pour différents types de crowdfunding, c’est-à-dire la dette, l’équité ;
• a séparé les investisseurs accrédités et non accrédités, en fixant des limites et des exigences pour les deux ;
• a conçu des exigences administratives et financières pour les nouveaux acteurs ;
• a créé des services de consultation pour soutenir la communauté.

Bien que l’incertitude réglementaire ait été plutôt longue, cela n’a pas empêché le marché espagnol du crowdfunding d’avancer. Ainsi, en 2013, le montant des fonds levés était légèrement inférieur à 20 millions EUR, et seulement 5 ans plus tard, en 2018, ce montant a atteint 160 millions EUR, avec les plateformes de prêt, de crowdfunding immobilier et de crowdfunding d’investissement prenant la tête.

Avec l’introduction de l’ESCP, le secteur de l’investissement participatif en Espagne devrait recevoir un nouveau flux d’investissements et de collectes de fonds. L’industrie devrait continuer sa croissance rapide alors que de plus en plus de plateformes adoptent la nouvelle réglementation. Cependant, la plupart des plateformes espagnoles sont encore enregistrées auprès de la CNMV, et les limitations sur les montants de collecte de fonds et d’investissement sont toujours valables.

Meilleures plateformes de crowdfunding en Espagne

Verkami

Basée à Barcelone, Verkami se positionne comme l’une des principales plateformes de crowdinvesting en Europe. C’était en effet l’une des premières plateformes de crowdfunding lancées en Espagne.

Avec plus de 12 ans d’expérience, la plateforme se concentre sur le financement de projets à valeur ajoutée – livres, films, art, et similaires pour aider les auteurs et les créateurs à atteindre leurs objectifs.

Verkami affirme avoir le taux de réussite le plus élevé au monde, avec plus de 70 % des projets atteignant leurs objectifs de financement. Pour l’instant, la plateforme a réussi à lever plus de 50 millions EUR pour plus de 10 000 projets.

StockCrowd IN

StockCrowd IN connecte les investisseurs avec les entreprises immobilières les plus établies dans le secteur immobilier. Sa mission est de transformer la manière dont les entreprises interagissent avec leurs communautés.

D’une part, elle offre aux promoteurs immobiliers un canal de financement alternatif, fournissant la technologie et le cadre juridique nécessaires pour financer leurs projets. D’autre part, elle offre aux investisseurs privés et institutionnels la possibilité d’investir sur le marché immobilier, avec un processus de sélection des opportunités très strict.

StockCrowd IN est autorisé par la CNMV en tant que Plateforme de Financement Participatif avec le numéro de licence 24.

Flobers

Flobers est une plateforme de crowdfunding autorisée et régulée par la CNMV qui permet d’investir dans des projets d’énergie verte et vise à démocratiser l’investissement dans les énergies renouvelables. L’investissement minimum commence à 1 000 EUR avec un rendement moyen de 6-8 %.

La plateforme travaille avec des investisseurs accrédités et non accrédités. Cependant, seuls les investisseurs accrédités peuvent investir plus de 3 000 EUR dans un seul projet.

Les investisseurs étrangers sont également acceptés, mais pour participer aux offres, ils doivent obtenir un NIE (un Número de Identificación de Extranjero) et être résidents d’un pays de l’UE.

Dozen

Dozen est une société de capital-risque et de capital-investissement basée à Barcelone. Comme toute autre plateforme basée en Espagne, Dozen est autorisée et régulée par la CNMV. La plateforme est gratuite à enregistrer, cependant, elle prélève des frais de 6 % sur chaque investissement + TVA. Une fois que l’investissement commence à générer des bénéfices, Dozen prélève sa part de 15 % + TVA.

La plateforme est ouverte aux investisseurs de tous les pays de l’UE, mais ils doivent présenter leur NIE pour accéder aux offres de Dozen. Seuls les investisseurs accrédités sont autorisés à investir plus de 3 000 EUR dans un seul projet.

La société a investi plus de 38 millions EUR dans diverses startups dans les secteurs du jeu, de la technologie alimentaire, de la technologie spatiale, de la santé et d’autres secteurs prometteurs.

Conclusion

Avec l’entrée en vigueur des réglementations de l’ESCP, le marché espagnol du crowdfunding s’attend à plus d’opportunités et à un nouveau bond de développement. Cette transition devrait éliminer les limitations existantes des plateformes espagnoles et propulser le marché vers une nouvelle vague de croissance. Avec l’adoption des nouvelles réglementations bien engagée, il est temps d’explorer la diversité des plateformes de crowdfunding espagnoles et de voir ce qu’elles ont à offrir.