Aufbau eines Unternehmens mit nachhaltigen sozialen Auswirkungen: CrowdSpace-Interview mit dem Lendahand Team

Lendahand hat kürzlich Neuigkeiten veröffentlicht und ist die erste niederländische Crowdfunding-Plattform, die die europäische Crowdfunding-Lizenz für Dienstleister erhalten hat. Es ist eine Social Impact Lending-Plattform, die Kredite an KMU und Unternehmer in Entwicklungsländern anbietet.

Es war uns eine große Freude, mit dem Lendahand Team über seine Mission, die Aktivitäten der Plattform sowie Branchenspezifikationen zu sprechen, und teilen jetzt gerne unser aufschlussreiches Gespräch.

Was ist Lendahand und wie unterscheidet es sich von anderen Impact-Investing-Plattformen in Europa?

Lendahand ist die einzige Crowdfunding-Plattform, auf der alltägliche Anleger in KMU in aufstrebende Volkswirtschaften und nachhaltige Initiativen zu einem Zinssatz zwischen 2-7% pro Jahr investieren können, um die Armut zu bekämpfen.

Lendahand schafft neue Arbeitsplätze in Schwellenländern und ermöglicht es den Menschen, ihren Zugang zu Grundbedürfnissen zu verbessern. Auf diese Weise tragen wir zu den folgenden Zielen der UN für nachhaltige Entwicklung bei:

• ziel 1: keine Armut,
• ziel 2: Null Hunger,
• ziel 6: sauberes Wasser und sanitäre Einrichtungen,
• ziel 7: bezahlbare und saubere Energie,
• ziel 8: menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum.

Warum haben Sie sich entschieden, sich speziell auf Schwellenländer zu konzentrieren?

Derzeit besteht eine jährliche Finanzierungslücke von 4,6 Billionen Euro zwischen Unternehmern und KMU in Schwellenländern, die Finanzmittel und verfügbares Kapital von traditionellen Finanzinstituten suchen. Wir wollen diese Finanzierungslücke schließen.

Der Schwellenmarkt ist immer noch groß. Auf welche Länder konzentrieren Sie sich überhaupt? Wie hoch ist die Rate erfolgreicher Rückzahlungen in diesen Ländern?

Wir sind in Asien, Afrika und Lateinamerika aktiv, konzentrieren uns jedoch nicht speziell auf eine Region. Solange das Land nicht auf einer der vielen Sanktionslisten steht, könnten wir möglicherweise dort aktiv sein.

In unserem Portfolio finden Sie einen Überblick über die Länder, in denen wir tätig sind, sowie eine Übersicht über Zahlungsausfälle und Zahlungsrückstände.

Wie läuft der Due-Diligence-Prozess für die Kreditgeber bei Lendahand ab?

Wir verwenden das CAMEL Framework, um Daten über die Leistung von Finanzinstituten, Kreditgebern kleiner und mittlerer Unternehmen und Mikrofinanzinstitutionen zu sammeln und auszuwerten.

CAMEL ist ein Akronym für fünf Messungen eines Finanzinstituts: Eigenkapitalausstattung, Vermögensqualität, Management, Gewinn und Liquiditätsmanagement. Ein Finanzinstitut muss die folgenden Informationen für eine CAMEL-Prüfung sammeln:

• jahresabschlüsse;
• budgets und Cashflow-Prognosen;
• zeitpläne für die Alterung
• finanzierungsquellen sowie Haftungs- und Sicherheitsstruktur;
• informationen über den Verwaltungsrat;
• betrieb und Personalausstattung;
• makroökonomische Informationen.

Zu den wichtigsten Indikatoren, die wir uns ansehen, gehören:

• angemessene Eigenkapitalausstattung — Hebelwirkung, Fähigkeit, Eigenkapital zu beschaffen;
• anlagenqualität — gefährdetes Portfolio, Produktivität langfristiger Vermögenswerte;
• management — Governance, Informationstechnologiesystem;
• ergebnis — ROE/A, Zinspolitik;
• liquiditätsmanagement — Haftungsstruktur, Cashflow-Prognosen.

In Bezug auf die direkte Kreditvergabe von Unternehmen sind die wichtigsten Aspekte des Investorenmemorandums:

• unternehmen: starkes Management, gute Erfolgsbilanz, solider Geschäftsplan, realistische Prognosen, ausreichend Spielraum für Phasen stagnierenden Wachstums, Fähigkeit, bei Bedarf mehr Kapital zu beschaffen, rechtlicher Rahmen;

• jahresabschluss (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Cashflow): gut kapitalisiert, Dienstalter und Qualität der unbelasteten Vermögenswerte, ausreichende Liquidität und Reserven, Devisenrisiko, Vermögens- und Eigenkapitalrendite, Schuldendienstfähigkeit, operative Hebelwirkung und Cashflow;

• investoren des Unternehmens: Eigentümerstruktur, Cap-Tabelle und Schuldenanbieter, Fälligkeitsprofil der Schulden, Finanzierungskosten, hat das Unternehmen bisher geliefert;

• portfolio (falls zutreffend): solide Kreditpolitik, gute Erfolgsbilanz, aktuelle Portfoliogesundheit;

• betrieb und Governance: effizienter Betrieb, vernünftige Verfahren und Checks & Balances, gute Systeme;

• länderrisiko: Wir konsultieren unter anderem die Länderberichte von Euler Hermes.

Investieren ist mit Risiken verbunden. Welches Risiko ist speziell mit Impact Investing verbunden, und haben Sie einen Risikominimierungsmechanismus eingerichtet?

Jeder Partner muss unsere soziale Mission teilen, um sicherzustellen, dass lokale Unternehmer Zugang zu erschwinglichen Finanzmitteln haben, damit sie ihr Geschäft ausbauen können. Lokale Partner müssen auch eine „Erfolgsbilanz“ vorweisen und sich als zuverlässiger Kreditgeber für KMU bewährt haben.

Dies bedeutet beispielsweise ein solides Kreditportfolio und genügend Puffer und Eigenkapital, um unerwartete Abschwünge auszugleichen. Wir überprüfen auch die Organisationsstruktur des Portfoliounternehmens und wie robust seine (internen) Abläufe sind. Schließlich müssen die Investitionen im Verhältnis zum Gesamtsaldo dieses Portfoliounternehmens stehen. Ein gesundes Gleichgewicht zwischen Einflussnahme und Unabhängigkeit ist von entscheidender Bedeutung.

Wenn die Wechselkursrisiken für einen Partner zu hoch werden, wird Lendahand den Partner auffordern, diese Risiken zu decken. In einigen Szenarien ist der lokale Partner vertraglich verpflichtet, diese Anforderungen zu erfüllen.

Lendahand führt immer eine Due Diligence durch, wenn Unternehmen eine Finanzierung beantragen. Die Ergebnisse können auf der Projektdetailseite heruntergeladen werden. Diese Analyse ist jedoch kein Berater.

Weitere Informationen zu den Risiken, die mit Investitionen über Lendahand verbunden sind, finden Sie hier.

Welches SDG war bisher die größte Herausforderung für Sie?

Erschwingliche und saubere Energie.

Da diese Projekte immer über sogenannte Direktinvestitionen angeboten werden, sind sowohl die Risiken als auch die Rendite höher.

Einige Regionen in Afrika haben unter Covid, Sättigung von Sonnenkollektoren oder Regierungsprogrammen gelitten, und die meisten unserer Zahlungsrückstände befinden sich in diesem Bereich.

Was ist Impact+ und wie unterscheidet sich die Investition durch Impact+ von anderen Projekten auf Ihrer Plattform?

Impact+ ist ein privates Anlageprodukt für Investoren, die 25.000€ oder mehr in unsere Projekte investieren möchten. Es bietet Anlegern den Komfort, problemlos mit Wirkung zu investieren.

Mit Impact+ übernimmt Lendahand die Investitionen für Sie ohne zusätzliche Kosten. Die durchschnittliche Laufzeit beträgt 24 Monate, die Zinssätze liegen bei 4-5%.

Lendahand hat viel daran gearbeitet, Partnerschaften mit Regierungen, Stiftungen und Institutionen aufzubauen. Welche interessanten Partnerschaften haben Sie 2022 geschlossen?

Die wichtigste Partnerschaft ist die mit Babyloan, einer großen französischen Crowdfunding-Plattform. Wir arbeiten seit über einem Jahr eng zusammen und waren letztendlich in der Lage, ihre Vermögenswerte zu kaufen, damit die Zukunft von Babyloan garantiert werden konnte.

Sie haben kürzlich eine ECSP-Lizenz erhalten, die es Lendahand ermöglicht, grenzüberschreitend innerhalb der EU zu operieren. Welche positiven Veränderungen erwarten Sie auf der Plattform im Zusammenhang mit dieser Leistung?

Eines der Schlüsselelemente ist in der Tat, dass es einfacher wird, in anderen europäischen Ländern aktiv zu sein. Wir haben bereits in Belgien angefangen, aber bald werden wir grenzüberschreitende Aktivitäten in Frankreich, Deutschland und Schweden aufnehmen. Eine weitere positive Änderung besteht darin, dass es in naher Zukunft möglich sein wird, Autoinvestitionen anzubieten, sodass die Leute angeben können, wie ihr Geld auf mehrere Kreditnehmer gleichzeitig verteilt werden soll.

Welchen Rat würden Sie Social Impact-Anlegern geben, um ein solides Portfolio aufzubauen?

Verpflichten Sie nur 10% Ihres investierbaren Vermögens über Crowdfunding. Es wird auch dringend empfohlen, Kredite auf verschiedene Projekteigentümer (Kreditnehmer) zu verteilen.

Wir laden Sie ein, mehr Möglichkeiten mit Lendahand und anderen grünen Investmentanbieter und sehen Sie, wie unsere gemeinsamen Anstrengungen Volkswirtschaften und Gesellschaften weltweit umgestalten können.