Création d’une entreprise à impact social durable : entretien de CrowdSpace avec l’équipe de Lendahand

Lendahand a récemment fait la une des journaux en devenant la première plateforme de financement participatif néerlandaise à obtenir la licence de fournisseur de services de financement participatif européen. Il s’agit d’une plateforme de prêt à impact social qui propose des prêts aux PME et aux entrepreneurs des pays en développement.

Nous avons eu beaucoup de plaisir à discuter avec l’équipe de Lendahand de sa mission, des activités de la plateforme, ainsi que des spécificités de l’industrie, et nous sommes maintenant heureux de partager notre conversation approfondie.

Qu’est-ce que Lendahand et en quoi diffère-t-elle des autres plateformes d’investissement d’impact en Europe ?

Lendahand est la seule plateforme de financement participatif où les investisseurs ordinaires peuvent investir dans des PME des économies émergentes et dans des initiatives durables à un taux d’intérêt compris entre 2 et 7 % par an pour lutter contre la pauvreté.

Lendahand crée de nouveaux emplois sur les marchés émergents et permet aux personnes d’améliorer leur accès aux besoins de base. De cette façon, nous contribuons aux objectifs de développement durable suivants de l’ONU :

• objectif 1 : pas de pauvreté,
• objectif 2 : faim zéro,
• objectif 6 : eau potable et assainissement,
• objectif 7 : énergie propre et abordable,
• objectif 8 : travail décent et croissance économique.

Pourquoi avez-vous décidé de vous concentrer spécifiquement sur les marchés émergents ?

Il existe actuellement un déficit de financement annuel de 4,6 billions d’euros entre les entrepreneurs et les PME des marchés émergents qui recherchent des financements et des capitaux disponibles auprès des institutions financières traditionnelles. Nous voulons combler ce déficit de financement.

Le marché émergent est toujours aussi important. Sur quels pays vous concentrez-vous en premier lieu ? Quel est le taux de remboursement réussi dans ces pays ?

Nous sommes actifs en Asie, en Afrique et en Amérique latine, mais nous ne nous concentrons pas spécifiquement sur une région. Tant que le pays ne figure pas sur l’une des nombreuses listes de sanctions, nous pourrions être actifs là-bas.

Consultez notre portefeuille pour un aperçu des pays dans lesquels nous sommes actifs et un aperçu des défauts de paiement et des arriérés.

Quelle est la procédure de due diligence pour les initiateurs de prêts chez Lendahand ?

Nous utilisons le framework CAMEL pour collecter et évaluer des données sur la performance des institutions financières, des petites et moyennes entreprises prêteuses et des institutions de microfinance.

CAMEL est l’acronyme de cinq mesures d’une institution financière : adéquation des fonds propres, qualité des actifs, gestion, bénéfices et gestion des liquidités. Une institution financière est tenue de recueillir les informations suivantes pour un examen CAMEL :

• les états financiers ;
• les budgets et les prévisions de trésorerie ;
• les calendriers de vieillissement du portefeuille ;
• les sources de financement et la structure de responsabilité et de sécurité ;
• des informations sur le conseil d’administration ;
• les opérations et les effectifs ;
• informations macroéconomiques.

Les principaux indicateurs que nous examinons sont les suivants :

• adéquation des fonds propres : effet de levier, capacité à lever des fonds propres ;
• qualité des actifs : portefeuille à risque, productivité des actifs à long terme ;
• gestion — gouvernance, système de technologie de l’information ;
• bénéfices — ROE/A, politique de taux d’intérêt ;
• gestion des liquidités — structure du passif, projections de flux de trésorerie.

En ce qui concerne les prêts directs aux entreprises, les principaux aspects du mémorandum destiné aux investisseurs sont les suivants :

• entreprise : direction solide, bons résultats, plan d’affaires solide, projections réalistes, marge de manœuvre suffisante pour les périodes de stagnation de la croissance, capacité à lever davantage de capitaux si nécessaire, cadre juridique ;

• états financiers (bilan, compte de profits et pertes, flux de trésorerie) : bonne capitalisation, ancienneté et qualité des actifs non grevés, liquidités et réserves suffisantes, exposition au risque de change, rendement des actifs et des capitaux propres, capacité de service de la dette, effet de levier opérationnel et flux de trésorerie ;

• investisseurs dans l’entreprise : structure de propriété, table de capitalisation et fournisseurs de titres de créance, profil d’échéance de la dette, coût du financement, résultats obtenus par l’entreprise jusqu’à présent ;

• portefeuille (le cas échéant) : politique de crédit saine, bons résultats, santé actuelle du portefeuille ;

• opérations et gouvernance : des opérations efficaces, des procédures et des freins et contrepoids sensés, de bons systèmes en place ;

• risque national : entre autres sources, nous consultons les rapports nationaux d’Euler Hermes.

Investir est associé au risque. Quel est le risque associé à l’investissement d’impact en particulier, et avez-vous mis en place un mécanisme de minimisation des risques ?

Chaque partenaire doit partager notre mission sociale afin de garantir aux entrepreneurs locaux l’accès à un financement abordable, leur permettant de développer leurs activités. Les partenaires locaux doivent également avoir fait leurs preuves en tant que fournisseurs de crédit fiables pour les PME.

Cela signifie, par exemple, un portefeuille de crédit solide ainsi que des réserves et des fonds propres suffisants pour compenser les ralentissements imprévus. Nous vérifions également la structure organisationnelle de la société du portefeuille et la robustesse de ses procédures (internes). Enfin, les investissements doivent être proportionnels au solde total de cette société de portefeuille. Il est crucial de trouver un équilibre sain entre exercer une influence et être indépendant.

Lorsque les risques de change deviennent trop élevés pour un partenaire, Lendahand invite le partenaire à couvrir ces risques. Dans certains cas, le partenaire local est contractuellement obligé de se conformer à ces exigences.

Lendahand fait toujours preuve de diligence raisonnable lorsque les entreprises demandent un financement. Les résultats peuvent être téléchargés sur la page détaillée du projet. Cependant, cette analyse n’est pas un conseil.

Vous trouverez plus d’informations sur les risques associés à l’investissement via Lendahand ici.

Quel objectif de développement durable vous a posé le plus de défis à ce jour ?

Une énergie propre et abordable.

Comme ces projets sont toujours proposés par le biais d’investissements dits directs, les risques et les rendements sont plus élevés.

Certaines régions d’Afrique ont souffert du Covid, de la saturation des panneaux solaires ou de programmes gouvernementaux, et la plupart de nos arriérés concernent ce domaine.

Qu’est-ce qu’Impact+ et en quoi l’investissement par ce biais diffère-t-il des autres projets de votre plateforme ?

Impact+ est un produit d’investissement privé destiné aux investisseurs qui souhaitent investir 25 000€ ou plus dans nos projets. Il offre aux investisseurs la possibilité d’investir avec impact sans tracas.

Avec Impact+, Lendahand gérera les investissements pour vous sans frais supplémentaires. La durée moyenne est de 24 mois, les taux d’intérêt sont de 4 à 5%.

Lendahand travaille beaucoup à l’établissement de partenariats avec les gouvernements, les fondations et les institutions. Quels partenariats intéressants avez-vous établis en 2022 ?

Le partenariat le plus important est celui avec Babyloan, une grande plateforme française de financement participatif. Nous travaillons en étroite collaboration depuis plus d’un an et nous avons finalement été en mesure d’acheter leurs actifs afin de garantir l’avenir de Babyloan.

Vous avez récemment obtenu une licence ECSP qui permet à Lendahand d’opérer de manière transfrontalière au sein de l’UE. Quels changements positifs attendez-vous sur la plateforme à la suite de cette réussite ?

L’un des éléments clés est en effet qu’il sera plus facile d’être actif dans d’autres pays européens. Nous avons déjà commencé en Belgique, mais nous allons bientôt démarrer des activités transfrontalières en France, en Allemagne et en Suède. Un autre changement positif est qu’il sera possible dans un proche avenir de proposer l’investissement automatique, afin que les gens puissent indiquer comment leur argent doit être réparti sur plusieurs emprunteurs en même temps.

Quels conseils donneriez-vous aux investisseurs à impact social pour constituer un portefeuille solide ?

N’engagez que 10 % de vos actifs investissables via le financement participatif. Il est également fortement recommandé de répartir les prêts entre différents propriétaires de projets (emprunteurs).

Nous vous invitons à explorer d’autres opportunités avec Lendahand et d’autres espaces verts fournisseurs d’investissement et découvrez comment nos efforts conjoints peuvent remodeler les économies et les sociétés du monde entier.